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Siemens Q3 2025 Quartalszahlen: Umsatzwachstum, robuste Margen und FCF-Rekord
07.08.2025
aktiencheck.de
Bad Marienberg (www.aktiencheck.de)
🚀 Siemens‑Aktie unter Strom - Auftragseingang explodiert, Cash‑Flow glänzt
Aktueller Tradegate‑Kurs (09:14): 218,00 EUR (-0,434%)
Die Aktie der Siemens AG (ISIN: DE0007236101, WKN: 723610, Ticker-Symbol: SIE, NASDAQ OTC-Symbol: SMAWF) steht im Scheinwerferlicht: Der starke Auftragseingang im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 liefert reichlich Zündstoff für Anleger. Wie schlägt sich der Technologiekonzern im aktuell volatilen Marktumfeld? Wir nehmen Kurs, Chancen und Risiken ins Visier.
Die Fakten auf einen Blick
- Auftragseingang vergleichbar (bereinigt um Währungsumrechnungs‑ und Portfolioeffekte) +28% - ein kraftvoller Treiber, getragen vom boomenden Mobility‑Segment
- Nominaler Auftragseingang +25% auf 24,7 Mrd EUR
- Umsatzerlöse vergleichbar +5%, nominal +3% auf 19,4 Mrd EUR
- Book‑to‑Bill‑Verhältnis beeindruckend bei 1,28 - Zeichen hoher Nachfrage und gesunder Lieferkette
- Ergebnis Industrielles Geschäft 2,8 Mrd EUR bei Marge von 14,9%
- Nettogewinn 2,2 Mrd EUR, EPS unverwässert 2,61 EUR, EPS pre PPA 2,78 EUR (Belastung durch Altair und Dotmatics: -0,15 EUR)
- Free Cash Flow (fortgeführte und nicht fortgeführte Aktivitäten) 2,9 Mrd EUR (Vorjahr Q3 GJ 2024: 2,1 Mrd EUR) - starker Cash‑Zuwachs in allen industriellen Bereichen
- Prognose bestätigt: Für GJ 2025 Umsatzerlöse vergleichbar:
• Digital Industries: -6% bis +1%, Marge 15% bis 19%
• Smart Infrastructure: Umsatz +6% bis +9%, Marge 17% bis 18% (ohne Gewinn aus Ausstieg Wiring‑Accessories: 315 M EUR aus Q2 nicht enthalten)
• Mobility: Umsatz +8% bis +10%, Marge 8% bis 10%
- Gesamtkonzern: Umsatz vergleichbar +3% bis +7%, Book‑to‑Bill >1
- EPS pre PPA GJ 2025 erwartet zwischen 10,40 EUR und 11,00 EUR (Effekte aus Altair, Dotmatics und Verkauf Innomotics - +2,44 EUR im ersten Neun‑Monatszeitraum - und rechtliche/regulatorische Lasten exkludiert)
Die Chancen
- Die Auftragseingänge im Mobility‑Segment entwickeln sich stark - ein potenzieller Wachstumstreiber. Das ordentliche Book‑to‑Bill von 1,28 signalisiert, dass Aufträge nicht nur hereinkommen, sondern auch bedient werden.
- Die Margen im industriellen Geschäft (14,9%) sind solide - angesichts zunehmender Belastungen durch Inflation, Lieferketten und geopolitische Risiken keine Selbstverständlichkeit.
- Der starke Free Cash Flow von 2,9 Mrd EUR gibt Siemens finanziellen Spielraum für Innovation, Akquisitionen und attraktive Kapitalmaßnahmen.
- Prognosen für Smart Infrastructure und Mobility sehen robustes Umsatz‑ und Margenwachstum - das sind volatile, aber chancenreiche Segmente.
- Die bestätigte Gesamtprognose für GJ 2025 zeigt: Siemens bleibt realistisch und selbstbewusst. EPS horizons bis 11 EUR pre PPA eröffnen Potenzial für Kurssteigerungen.
Die Risiken
- Die vergleichbare Umsatzprognose für Digital Industries liegt in Reichweite negativer Entwicklung (-6% bis +1%) - Rückschläge könnten sich auf das Gesamtergebnis auswirken.
- Die Belastung durch Effekte aus Altair, Dotmatics sowie Innomotics‑Gewinn sind im EPS‑Ausblick nicht enthalten - ohne diese Sondereffekte könnte das Ergebnis deutlich schwächer ausfallen.
- Rechtliche und regulatorische Risiken sind ebenfalls ausgenommen - potenzielle Belastungen könnten sich negativ auf Ergebnis und Kurs auswirken.
- Der freie Cash Flow könnte in schwächer performenden Segmenten (z.B. Digital Industries) unter Druck geraten.
- Der aktuelle Tradegate‑Kurs (218 EUR, -0,43%) zeigt, dass der Markt bereits vorsichtig reagiert und Gewöhnung an "normale" Volatilität Einzug hält - weitere Kursrückschläge oder enttäuschende Trends könnten schnell zu stärkerer Zurückhaltung führen.
Ausblick
Mit Blick auf die EPS‑Prognose von 10,40 EUR bis 11,00 EUR pre PPA und einem Kurs von 218,00 EUR liegt das aktuelle KGV im Bereich um 20 bis 21 - fair bewertet, allerdings abhängig von der Realisierung der Wachstumsszenarien, insbesondere in Digital Industries.
Sollte Siemens seine Prognosen erfüllen oder übertreffen - insbesondere im Mobility‑Segment - steht ein deutlicher Kurssprung im Raum. Fällt Digital Industries jedoch ab, könnten Margen und Cash Flow unter Druck geraten.
Der robuste Auftragseingang und der souverän geplante Ausblick sind klare Pluspunkte. Wer an die langfristige Stärke von Siemens in der Industrie‑Digitalisierung glaubt, behält diese Aktie auf dem Schirm.
Fazit
Die Siemens‑Aktie zeigt im Kern Wachstums‑ und Stabilitätspotenzial. Order Intake und Free Cash Flow liefern deutliche Stärke. Prognosen sind realistisch, jedoch nicht sorglos zu betrachten - insbesondere in Digital Industries, wo sich Herausforderungen widerspiegeln. Renditechance und Risikoprofil sind ausgewogen. Für langfristig orientierte Investoren bleibt Siemens ein hochinteressantes Investment bei aktuell fairer Bewertung.
Autor: Redaktion, aktiencheck.de
Veröffentlicht am: 07. August 2025
Disclaimer:
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Investitionen in Aktien unterliegen Risiken, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Redaktion übernimmt keine Haftung für etwaige Entscheidungen auf Basis dieses Artikels. (07.08.2025/ac/a/d)
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